Die meisten privaten Schuldscheine sind den auf der Vorderseite aufgedruckten Betrag nicht wert. Dies überrascht viele Menschen, da wir darauf trainiert wurden, zu glauben und darauf zu vertrauen, dass der auf Finanzdokumenten angegebene Betrag definitiv und absolut ist. Wir alle vertrauen darauf, dass man mit einem 100-Dollar-Schein Lebensmittel im Wert von 100 Dollar kaufen kann; Wir alle vertrauen darauf, dass ein Einlagenzertifikat einer Bank in US-Dollar zurückgezahlt wird. Private Schuldscheine sind jedoch nicht dasselbe wie Dollar und Bankeinlagenzertifikate. Schauen wir uns einige grundlegende Gründe an, warum der Kaufpreis von Banknoten ermäßigt wird. Die folgenden Gründe sind nur die grundlegenden Gründe für Notenrabatte.
Der Hauptgrund für die Diskontierung private note privater Schuldverschreibungen besteht darin, dass sie nicht auf den vollen Glauben und die Kreditwürdigkeit der Vereinigten Staaten von Amerika zurückgreifen. Da private Schuldverschreibungen ungewisse Rückzahlungsmöglichkeiten haben, sind sie riskanter als Finanzinstrumente der US-Regierung. Die Skonti entstehen aufgrund des Rückzahlungsrisikos. Ein Versprechen zur Rückzahlung einer Schuld ist, selbst wenn es durch eine Hypothek auf eine Immobilie abgesichert ist, nicht so sicher wie ein Versprechen, das von der US-Regierung abgesichert wird. Durch die Diskontierung des Werts der Note erhöht sich ihre Rendite; Der erhöhte Ertrag kompensiert das erhöhte Risiko. Folglich werden viele private Schuldverschreibungen mit einem Abschlag auf ihren unbezahlten Saldo verkauft, um das Risiko einer Nichtrückzahlung auszugleichen.
Grundlegende Faktoren, die Notenrabatte verursachen
Kein Schuldscheinmarktplatz. Die meisten finanziellen Vermögenswerte werden auf einem Marktplatz gekauft und verkauft. Dabei kann es sich um einen physischen Ort wie die New Yorker Börse oder um einen elektronischen Marktplatz handeln. Wir alle sind mit Aktienmärkten, Rentenmärkten, Viehmärkten, Gebrauchtwagenmärkten, Goldmärkten, Silbermärkten usw. vertraut. Es gibt jedoch keinen Marktplatz für Schuldscheine. Alle privaten Schuldscheintransaktionen werden privat zwischen dem Verkäufer und dem Käufer abgewickelt; Sie verhandeln miteinander und das Ergebnis der Transaktion – der gezahlte Preis – ist nur ihnen bekannt.
Die Zahl der Anleiheinvestoren ist gering
Jeder möchte einen 100-Dollar-Schein in seiner Brieftasche haben, aber nicht jeder möchte seine Ersparnisse in einem Stück Papier, einem sogenannten Schuldschein, angelegt haben. Die meisten Menschen wollen Bargeld in ihrem Portemonnaie; Sie wollen kein Versprechen von jemandem, ihnen in Zukunft Geld zu zahlen.
Schuldscheininvestoren sind die Art von Person, die tatsächlich ein Stück Papier besitzen möchte, das verspricht, das Geld zu einem späteren Zeitpunkt zuzüglich Zinsen zurückzuzahlen. Statistisch gesehen machen Notenanleger weniger als 1,0 % der Bevölkerung aus. Da 100 % der Bevölkerung Bargeld bevorzugen würden und weniger als 1,0 % bereit sind, in Schuldscheine zu investieren, stellen sie einen sehr kleinen potenziellen Markt dar.
Da es im Land relativ wenige Käufer und Verkäufer für private Schuldverschreibungen gibt und diese in verschiedenen Staaten ansässig sind, erfolgt der Kauf und Verkauf viel langsamer als auf einem zentralisierten öffentlichen Markt. Die geringe Zahl potenzieller Notenkäufer führt zu einem geringeren Biet- und Preiswettbewerb; Schuldverschreibungen werden zu ermäßigten Preisen verkauft. Da es nur wenige Käufer gibt, müssen Banknotenverkäufer die Banknote rabattieren, um einen Käufer zum Kauf zu bewegen.
Kein Schuldschein gleicht dem anderen. Da jeder Schuldschein individuell auf eine bestimmte Geschäftstransaktion zugeschnitten wurde, hat jeder Schuldschein seine eigene Sprache, seine eigenen Bedingungen und Konditionen. Es könnte für eine Scheidungsvereinbarung, eine Vereinbarung zur Liquidation einer Partnerschaft, als Geschenknotiz oder als Hypothekenbrief verfasst worden sein – um nur einige Beispiele für verschiedene Arten von Notizen zu nennen. Daher muss jede Notiz und ihre Dokumentation einzeln untersucht und analysiert werden. Dies erfordert Geschick, Zeit und Kosten.